• Статьи/
  • Паевые инвестиционные фонды: понятие и типы

Паевые инвестиционные фонды: понятие и типы

Инвестиции

Паевые инвестиционные фондыЗа последние годы на финансовом рынке России появилось множество паевых инвестиционных фондов - альтернативных для россиян источников приумножения капитала.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - это возможность вложения сбережений с целью их прироста. Их набирающая силу популярность объясняется: во-первых - изменениями, происходящими в экономике страны, во-вторых - повышением благосостояния многих наших сограждан, и, в-третьих - ростом финансовой грамотности населения. Владельцы сбережений становятся восприимчивыми к информации о новых способах сохранения и увеличения своих капиталов и более лояльно относятся к различного рода ценным бумагам.

Доход от вложений в наиболее успешные паевые инвестиционные фонды превосходит ставки депозитов в банках. Хотя банковские вклады считаются более безопасными, но российская действительность неоднократно демонстрировала, что множество банков, казавшихся надежными, все равно банкротились.

Понятие паевого инвестиционного фонда

Паевой инвестиционный фонд представляет собой имущество, переданное инвесторами (физическими и юридическими лицами) в доверительное управление лицензированной управляющей компании с целью прироста капитала. Паевой инвестиционный фонд - это институт коллективного вложения средств, инструмент аккумулирования активов множества инвесторов.

ПИФ - своего рода рычаг, с помощью которого осуществляются операции на финансовом и фондовом рынках. Инвестор, вложивший денежные средства в паевой инвестиционный фонд, становится владельцем инвестиционного пая (пайщиком). Инвестиционный пай - это именная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда.

Инвестиционные паи удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, т.е. погасить паи по текущей стоимости.

Имущество, составляющее ПИФ, принадлежит пайщикам на праве общей долевой собственности. Распоряжение фондом осуществляет управляющая компания, имеющая лицензию Федеральной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ).

В основу функционирования паевого инвестиционного фонда заложен механизм доверительного управления. Условия договора доверительного управления содержатся в правилах фонда - основном документе, регламентирующем деятельность паевого инвестиционного фонда.

Правила разрабатываются управляющей компанией на основе типовых правил, утвержденных правительством. Управляющая компания регистрирует правила фонда в Федеральной комиссии по ценным бумагам и публикует в средствах массовой информации.

Любое физическое или юридическое лицо, в том числе нерезидент РФ может присоединиться к договору доверительного управления. Приобщение к договору доверительного управления фондом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев. Законодательством установлен перечень активов, которые могут составлять имущество Фонда: денежные средства, в том числе в иностранной валюте;

  • денежные средства, размещенные на банковский вклад (депозит);
  • государственные ценные бумаги РФ;
  • государственные ценные бумаги субъектов РФ;
  • муниципальные ценные бумаги;
  • акции и облигации российских акционерных обществ;
  • ценные бумаги иностранных государств;
  • акции иностранных акционерных обществ и облигации иностранных коммерческих организаций;
  • голосующие акции всех российских ЗАО;
  • недвижимость и имущественные права на недвижимость;
  • жилищные сертификаты;
  • иные ценные бумаги, предусмотренные нормативными правовыми актами ФКЦБ РФ.

Классификация паевых инвестиционных фондов по типам и по времени

По направлениям инвестирования ПИФы подразделяют на следующие категории:

  • фонды акций
  • фонды облигаций
  • фонды смешанных инвестиций
  • фонды денежного рынка
  • индексные фонды
  • ипотечные фонды
  • фонды недвижимости
  • венчурные фонды
  • фонды прямых инвестиций
  • фонды товарного рынка
  • хедж-фонды
  • рентные фонды
  • кредитные фонды
  • фонды фондов
  • фонды художественных ценностей
  • фонды недвижимости
  • ПИФы для любых инвесторов.

Также стоит различать ПИФы по времени купли-продажи:

Паевые инвестиционные фондыОткрытый паевый инвестиционный фонд - это фонд, управляющая компания которого принимает на себя обязательство осуществлять выкуп и продажу инвестиционных паев каждый рабочий день.

Интервальный паевый инвестиционный фонд - фонд, управляющая компания которого принимает на себя обязанность осуществлять выкуп паев по требования инвесторов в срок, установленный правилами фонда, но не реже одного раза в год.

Закрытый паевый инвестиционный фонд - фонд, в котором продают паи при формировании фонда.

Каждый из видов ПИФов имеет свои плюсы и минусы. Скажем, открытые паевые инвестиционные фонды обеспечивают большую ликвидность средств пайщиков. Зато интервальные и закрытые фонды, обычно, более доходные, потому что им проще планировать свои инвестиции в долгосрочный период, т.к. пайщики не могут забрать свои средства в любой момент.

Рейтинг паевых инвестиционных фондов по доходности

Для того чтобы иметь возможность рентабельно распоряжаться своими средствами с помощью того или иного фонда, необходимо понимать и отслеживать информацию о досходности ПИФов.

Потенциальные инвесторы всегда могут узнать информацию о лучших паевых инвестиционных фондах и принять решение о вложении средств, сообразуясь со своими познаниями, и на основе мониторинга. В деловых СМИ и на посвященных инвестициям сайтах публикуется множество рейтингов, в которых лучшие ПИФы оцениваются по доходности, по стоимости чистых активов, по объему привлеченных средств за определенный срок.



Автор:
Ключевые понятия:
Жилищный сертификат